摩通指恒安股价已反映业务弱势 升级至中性

摩通　恒安(01044)

评级：减持 -> 中性

目标价：49元 (较前收市价49.2元有0.4%潜在跌幅)

摩通发表报告，认为恒安股价已反映基本面弱势，料盈利回升机会大。

报告指出，木浆价格上季下滑，加上恒安卫生巾业务好转，料可推动盈利好转，尤其木浆价跌两成，有望推动集团全年盈利8.5%。

该行又指，恒安现价折合预期明年13倍市盈率，属过往五年低位，加上股息率达5%，估值变得合理，故将评级由「减持」升至「中性」，目标价维持49元。

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